シャープレシオ

シャープレシオ=(リターン-無リスク資産のリターン)/リスク

→

Sp=(Y-1.33)/X

→

Y=SpX+1.33となる。

つまり、シャープレシオはリスクをX軸、リターンをY軸としたときの傾きなのだ。

この傾きが最も大きいアセットアロケーションが最も効率が良い。

切片1.33からの直線と効率的フロンティアの曲線の接点こそがシャープレシオの最大値だ。